«НА СЕГОДНЯШНИЙ ДЕНЬ ТЕКУЩИЕ ЦЕНОВЫЕ УСЛОВИЯ РЕГУЛЯТОРА ЛУЧШЕ, ЧЕМ У ДРУГИХ ИГРОКОВ РЫНКА»
4 июня гостем чат – комнаты Trading Russia стал президент Уральского банка реконструкции и развития Антон Соловьёв.
Veronika Medvedeva: Антон Соловьёв будет выступать под гостевым аккаунтом
Veronika Medvedeva: Итак, мы начинаем
Guest Speaker: Всем добрый день!
Nikita Pavlov: Добрый день
Veronika Medvedeva: Антон, как Банк строит свою систему риск – менеджмента?
Guest Speaker: Вероника, для управления каждым видом рисков (процентным, ликвидности, кредитным, рыночным, операционным и т.д.) разработаны уникальные экономико-математические модели, которые позволяют планировать, мониторить и управлять рисками, а также моделировать стресс-сценарии.
Guest Speaker: Все они соответствуют требованиям регулятора – Центробанка. Внутрибанковские стресс-тесты, проведенные с использованием этих моделей, не раз подтверждали их точность и надежность (подробнее о них можно узнать из ежеквартальной публикуемой отчетности банка).
Veronika Medvedeva: Не испытывает ли банк проблемы с ликвидностью? На какие источники ликвидности опирается?
Guest Speaker: УБРиР обладает избыточной ликвидностью. Наша ресурсная база достаточно диверсифицирована, а источники фондирования достаточно разнообразны: это и вклады населения, и депозиты корпоративных клиентов, и остатки на расчетных счетах, и облигационный портфель (как в рублях, так и в валюте).
Veronika Medvedeva: Каковы ожидания относительно ключевой ставки?
Guest Speaker: С одной стороны, эта ставка задает общий уровень ставок на кредитном рынке, соответственно, является действенным рычагом государственного управления ставками кредитования. Если ставится вопрос о снижении стоимости кредитов для бизнеса, то логично ожидать ее понижения. По оптимистичному сценарию, она может снизиться в среднесрочной перспективе на 0,5 - 1,0 п.п.
Guest Speaker: Но нельзя исключать и пессимистичный сценарий, при котором она останется на прежнем уровне, что позволит снизить темпы инфляции. Какую из этих задач будет государство решать в первую очередь, от этого зависит уровень ключевой ставки.
Veronika Medvedeva: Какой видят кривую доходности по рублевым ставкам? Что будет происходить с ценами и доходностями ОФЗ? Как будет меняться стоимость краткосрочных заимствований на межбанковском рынке?
Guest Speaker: В настоящий момент основным фактором изменения ставок являются действия регулятора. Поэтому при снижении ключевой ставки мы видим такое же снижение по ставкам в диапазонах свыше 180 дней, короткие же ставки должны снизится в 1,5 кратном размере.
Guest Speaker: Сейчас кусок кривой от 30 до 90 дней имеет очень высокие значения как следствия некоторого дефицита ликвидности на рынке и следствие недавнего повышения ставок.
Guest Speaker: Мы считаем, что вероятнее всего регулятор и ставки на рынке будет снижаться, но коридор снижения не превысит 1,0 пп.
Veronika Medvedeva: А какую динамику продемонстрировал розничный портфель в 2013 году и планируете ли вы наращивать его долю?
Guest Speaker: По РСБУ за 2013 г. кредитный портфель физических лиц увеличился на 71,6%, достигнув 62,7 млрд руб. В 2014м году мы планируем увеличить портфель на 20-30% (в зависимости от вариантов роста емкости рынка).
Guest Speaker: По данным на 1 января 2014 года портфель депозитов частных клиентов составил 78 млрд руб., что больше показателя прошлого года на 18 млрд руб. (29,9%). При этом в общей ресурсной базе доля розничного сектора 64%. В 2013 году УБРиР проводил политику диверсификации ресурсной базы. Как результат, доля средств, привлеченных с открытых рынков (облигации, выпущенные на внешнем и внутреннем рынке), выросла с 8% до 13%.
Guest Speaker: В качестве долгосрочных целей мы ставим себе задачу и дальше снижать долю розницы в пассивах за счет наращивания других источников. По нашим ожиданиям, опять же в зависимости от развития ситуации на рынках, доля розницы в ближайшие 2 года может снизиться до 55-60%.
Veronika Medvedeva: Чем вызван такой объем дебиторской задолженности и продолжающийся ее рост с начала года с соответствующим ростом резервов?
Guest Speaker: Рост дебиторской задолженности никак не связан с ростом резервов.
Guest Speaker: Рост дебиторской задолженности связан с развитием сети продаж, и на 1 апр14 / 1янв14 составляет 549 млн руб., что в целом в балансе банка не является существенной величиной.
Veronika Medvedeva: Достаточно ли ликвидности получаете от ЦБ и устраивают ли условия ее получения при зависимости пассивов в 17% от ЦБ, планируете ли увеличивать/уменьшать зависимость, какие есть риски при этом?
Guest Speaker: Центральный банк является одним из участников банковского рынка России. На сегодняшний день текущие ценовые условия, которые предлагает регулятор, лучше, чем у других игроков рынка.
Dmitry: Насколько вероятно смягчение требования ЦБ по ограничению размера максимальной ставки по депозитам в случае ухудшения возможностей для фондирования средних банков? или ЦБ будет поддерживать систему только за счёт механизмов репо, ставок по свопам и т.д.? как это "ощущается" в банковской среде?
Guest Speaker: Если другие игроки будут предлагать инструменты со ставкой ниже, чем у Центробанка, мы будем их использовать.
Veronika Medvedeva: Кто Ваши основные клиенты, и как банк привлекает средства физических лиц?
Guest Speaker: Банк позиционирует себя как универсальное кредитное учреждение, который предлагает традиционные банковские услуги всем категориям клиентам: и крупным корпоративным клиентам, и предприятиям малого бизнеса, и населению.
Guest Speaker: Основная часть привлеченных средств населения – вклады. По итогам 2013 года депозитный портфель составил 78 млрд. руб, рост портфеля за год составил 31% (для сравнения вклады в целом по РФ за 2013 год приросли на 18%). По итогам 4 месяцев 2014 года рост депозитного портфеля составил 6,3% и по состоянию на 01.05.14 составил 82,9 млрд руб, доля УБРиР на рынке РФ составила 0,6%.
Guest Speaker: При этом, в марте, когда в целом по банковской системе наблюдался отток вкладов, УБРиР вошел в ТОП-20 банков, в которых зафиксирован приток вкладов. Банк планирует увеличить динамику прироста своего объема привлечения и довести свою долю на рынке срочных вкладов РФ до 1% к 2016 году.
Guest Speaker: Линейка депозитов для физических лиц достаточно разнообразна: мы предлагаем традиционные вклады и вклады с дистанционным управлением, альтернативные способы накопления средств, депозиты в золоте и смешанный продукт «Инвестиционный», объединяющий вклад и ПИФ.
Guest Speake: Банк постоянно анализирует поведение своих клиентов и на основании их потребностей формирует специальные предложения для определенных сегментов: новых клиентов, существующих вкладчиков, зарплатных клиентов, клиентов, ранее открывавших вклады. Банк анализирует особенности рынка региональных рынков депозитов и адаптирует линейку вкладных продуктов под их специфику.
Guest Speaker: Еще одна статья розничного направления – остатки на расчетных счетах частных клиентов. По данным на 1 апреля, портфель составил чуть более 5 млрд. руб.
Guest Speaker: Основная конкуренция на рынке депозитов будет в области предложения вкладчиков максимального удобства.
Guest Speaker: Нужно предвосхищая потребности клиентов предлагать в нужное время в удобном для клиента месте интересный для клиента продукт.
Veronika Medvedeva: Планируете ли Вы международное развитие, почему? И если да, то какие методы используются?
Guest Speaker: Разумеется. Надежность бизнес-модели банка подразумевает диверсификацию источников фондирования.
Guest Speaker: Поэтому работа на международных рынках капитала – важное для нас направление. В наших планах - продолжить развитие торгового финансирования, так как оно может быть интересно довольно-таки широкому кругу клиентов, работающих на экспорт и импорт.
Guest Speaker: Кроме того, используя продукты торгового финансирование возможно существенно снизить стоимость международного фондирования и расширить круг западных партнеров-финансовых институтов, среди которых банки, экспортные кредитные агентства, факторинговые компании.
Veronika Medvedeva: На какой стадии находятся переговоры по синдицированному кредиту? Сколько банков будет участвовать сделки, какие параметры для вас оптимальны?
Guest Speaker: В настоящее время мы не можем сделать каких-либо заявлений о привлечении синдицированных кредитов.
Veronika Medvedeva: Какие заимствования на рынке облигаций планируете?
Guest Speaker: В настоящее время банком зарегистрированы и готовы к размещению три выпуска трехлетних биржевых облигаций серий БО-06, БО-07 и БО-09 общей номинальной стоимостью 7 млрд руб. и один дополнительный выпуск серии БО-05 на 1 млрд руб. с погашением в 2020 году.
Guest Speaker: Конкретное время размещения этих выпусков будет зависеть от конъюнктуры на финансовых рынках России.
Veronika Medvedeva: На фоне того, что доверие россиян к кредитным организациям снижается, как мы оцениваете потенциальный эффект от продолжающейся стагнации экономики?
Guest Speaker: Девальвационный эффект начала года считаю полезным для российской экономики событием, потому как основные секторы российской экономики ориентированы на экспорт. Но вопрос стагнации как был на повестке дня, так и остался.
Guest Speaker: И государству необходимо решать эту задачу стимулирующими мерами или серьезными проектами. Для комфортного развития страны рост экономики должен быть не менее 2-2,5%.
Veronika Medvedeva: Насколько Банку сейчас интересно / неинтересно кредитование промышленных предприятий, и почему?
Guest Speaker: Безусловно, банку в данный момент интересно поддерживать и кредитовать промышленные предприятия.
Guest Speaker: Сейчас экономике нужен толчок и важно, чтобы стагнация не развивалась. Кредитование промышленности – один из ключевых способов глобального раскрытия конкурентного потенциала страны.
Guest Speaker: Стимулирование предприятий способно запустить множество новых малых и средних сопутствующих предприятий, это, в свою очередь приведет к созданию большого количества новых рабочих мест, чьи финансовые вопросы мы как универсальный банк можем обслуживать. Мы обладаем достаточным инструментарием и мощностями для финансирования крупных компаний на индивидуальных условиях.
Veronika Medvedeva: Какова ставка (средняя кредитования) Банка?
Guest Speaker: Ценовая политика УБРиР предполагает предоставление кредитных продуктов на среднерыночных условиях.
Veronika Medvedeva: Как банкиры отслеживают рентабельность производства при кредитовании?
Guest Speaker: Мы делаем подробную финансовую оценку предприятия до выдачи кредита. В дальнейшем клиент в заранее утвержденный график предоставляет актуальную отчетность компании. Подразделения банка анализируют эти данные и мониторят финансовое состояние заемщика.
Veronika Medvedeva: Как Вы относитесь к предприятиям, не имеющим ни долгов ,ни кредитов, работающих ранее за счет прибыли и готовых взять кредитование на новое направление?
Guest Speaker: Это зависит от оценки проекта, от реальности выполнения обязательств этим предприятием в срок. Каждая конкретная сделка рассматривается индивидуально.
Veronika Medvedeva: Готовы ли Вы кредитовать предприятия не в Вашем регионе? Как Вы оцениваете такую практику последнего времени в банковском секторе?
Guest Speaker: Мы кредитуем предприятия во всех регионах присутствиях нашего банка. На сегодня мы представлены в 68 регионах, количество наших отделений превышает 550 точек.
Veronika Medvedeva: Расскажите, как выглядит портфель клиентов банка, больше физических или юридических лиц?
Guest Speaker: Среди клиентов банка физических и юридических лиц примерно равное количество – 46% и 54% соответственно.
Veronika Medvedeva: Какие облигации держите в портфеле? Есть ли в портфеле акции, какие и почему?
Guest Speaker: В портфеле УБРиР нет акций, обращающихся на бирже, банк на данный момент ограничил вложения в высокорисковые инструменты. Размер портфеля облигаций, по данным на 26 мая 2014 года, составляет порядка 51, 6 млрд. руб.
Guest Speaker: Он состоит более чем на 99% из ценных бумаг эмитентов, имеющих рейтинг международных агентств и входящих в ломбардный список Банка России. 23 портфеля – ценные бумаги эмитентов с рейтингом ВВВ- и выше: А 1,16%, В – 3,97%, ВВ – 27%, ВВВ – 66,42%.
Veronika Medvedeva: Планируете ли вы в дальнейшем увеличивать долговую нагрузку банка?
Guest Speaker: База фондирования УБРиР хорошо диверсифицирована. В дальнейшем мы продолжим использовать разные источники ее пополнения.
Veronika Medvedeva: Реально ли, на ваш взгляд, в 2014 году разместить субординированные облигации вашим банком, а также иным банкам в целом?
Guest Speaker: Это будет зависеть от ситуации на рынке. Если она будет улучшаться, и западные рынки откроются для проведения сделок, мы рассмотрим вариант размещения субординированных облигаций.
Veronika Medvedeva: Какой видят кривую доходности по рублевым ставкам? Что будет происходить с ценами и доходностями ОФЗ? Как будет меняться стоимость краткосрочных заимствований на межбанковском рынке?
Guest Speaker: Доходность ОФЗ на горизонте 6-9 месяцев будет снижаться на фоне повышенной волатильности, связанной с украинским кризисом. Приверженность Банка России инфляционному таргетированию была проверена мартовскими событиями, и это внесет свой вклад в улучшение настроения участников рынка относительно снижения инфляционных ожиданий.
Guest Speaker: Смена тренда на валютном рынке также способствует снижению доходности и повышению оптимизма участников рынка. За 3 месяца на рынке накопилось большое количество денег, требующих инвестирования, но новых облигаций пока не достаточно, поэтому инвесторы предпочитают покупать высоколиквидные и низкорискованные ОФЗ.
Guest Speaker: Снижения краткосрочных ставок МБК стоит ожидать в связи с прекращением оттока капитала и усилиям ЦБ РФ по повышению ликвидности рынка. Но ключевое влияние на ставки МКБ может оказать снижение ключевой ставки ЦБ РФ, которое, по оптимистичным сценариям, может пройти осенью-зимой.
VeronikaMedvedeva: Антон, спасибо большое!
NikitaPavlov: Спасибо
Источник: TradingRussia
